Jak korzystać z funkcji DURATION programu Excel -

Podsumowanie

Funkcja DURATION programu Excel zwraca roczny czas trwania papieru wartościowego z okresowymi płatnościami odsetek, obliczony za pomocą formuły czasu trwania Macauleya.

Cel, powód

Uzyskaj roczny czas trwania z okresowymi odsetkami

Wartość zwracana

Czas trwania w latach

Składnia

= DURATION (rozliczenie, data_spłaty, kupon, yld, częst., (Podstawa))

Argumenty

  • rozliczenie - data rozliczenia papieru wartościowego.
  • zapadalność - data zapadalności papieru wartościowego.
  • kupon - roczna stopa kuponu papieru wartościowego.
  • yld - roczna stopa zwrotu z papieru wartościowego.
  • freq - Liczba płatności kuponowych rocznie (roczna = 1, półroczna = 2, kwartalna = 4).
  • podstawa - (opcjonalnie) Podstawa zliczania dni (patrz poniżej, domyślnie = 0).

Wersja

Excel 2003

Uwagi dotyczące użytkowania

W finansach czas trwania jest miarą wrażliwości cenowej na zmiany stóp procentowych w przypadku składnika aktywów, który okresowo płaci odsetki, takiego jak obligacja. Czas trwania może być używany przez menedżerów finansowych jako część strategii minimalizowania wpływu zmian stóp procentowych na wartość netto.

Funkcja DURATION programu Excel zwraca czas trwania Macauleya dla założonej wartości nominalnej 100 USD. Duration Macaulay to średni ważony okres do zapadalności przepływów pieniężnych z papieru wartościowego. Waga każdego przepływu pieniężnego jest określana poprzez podzielenie bieżącej wartości przepływu pieniężnego przez cenę. Excel udostępnia również funkcję MDURATION do obliczania zmodyfikowanego czasu trwania.

Przykład

W przedstawionym przykładzie chcemy obliczyć czas trwania obligacji z roczną stopą kuponu w wysokości 5% i płatnościami półrocznymi. Datą rozliczenia jest 15 grudnia 2017 r., Termin zapadalności 15 września 2027 r., A podstawą liczenia dni jest US (NASD) 30/360. Wzór w F5 to:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

i zwraca 7,74 roku.

Wprowadzanie dat

W programie Excel daty są numerami seryjnymi. Ogólnie najlepszym sposobem wprowadzenia prawidłowych dat jest użycie odwołań do komórek, jak pokazano w przykładzie. Aby wprowadzić prawidłowe daty bezpośrednio w funkcji, możesz użyć funkcji DATA. Aby to zilustrować, poniższa formuła ma zakodowane na stałe wszystkie wartości, a funkcja DATA służy do podania każdej z dwóch wymaganych dat:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Podstawa

Podstawowy argument kontroluje sposób liczenia dni. Funkcja DISC dopuszcza 5 opcji (0-4) i przyjmuje wartość domyślną zero, co określa podstawę US 30/360. Ten artykuł na Wikipedii zawiera szczegółowe wyjaśnienie dostępnych konwencji.

Podstawa Liczba dni
0 lub pominięty USA (NASD) 30/360
1 Rzeczywiste / aktualne
2 Rzeczywiste / 360
3 Rzeczywiste / 365
4 Europejski 30/360

Uwagi

  • W programie Excel daty są numerami seryjnymi.
  • Wszystkie daty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
  • Jeśli daty są nieprawidłowe (tzn. Nie są faktycznie datami) CZAS TRWANIA zwraca #ARG!
  • DURATION zwraca #NUM, gdy:
    • rozliczenie> = zapadalność
    • kupon <0 lub zysk <0
    • Podstawa jest poza zakresem

Interesujące artykuły...