Formuła ogólna
=(end/start)^(1/periods)-1
Podsumowanie
Istnieje kilka sposobów obliczania CAGR w programie Excel. W programie Excel 2013 i nowszych wersjach najprostszym sposobem jest użycie funkcji RRI. W pokazanym przykładzie formuła w H9 to:
=RRI(B11,C6,C11)
Wyjaśnienie
CAGR to skrót od Compound Annual Growth Rate. CAGR to średnia stopa zwrotu z inwestycji w danym okresie. Jest to stopa zwrotu wymagana do wzrostu inwestycji od salda początkowego do salda końcowego, przy założeniu, że zyski są ponownie inwestowane każdego roku, a odsetki składane są co roku. Istnieje kilka sposobów obliczania CAGR w programie Excel.
CAGR z funkcją RRI
W programie Excel 2013 i nowszych wersjach można użyć funkcji RRI do obliczenia CAGR za pomocą prostej formuły. Wzór w H9 to:
=RRI(B11,C6,C11)
gdzie C11 to wartość końcowa w roku 5, C6 to wartość początkowa (inwestycja początkowa), a B11 to całkowita liczba okresów.
Uwaga: w przeciwieństwie do większości innych funkcji finansowych w Excelu, fv (przyszła wartość, trzeci argument) nie musi być wprowadzana jako liczba ujemna w RRI.
CAGR z formułą manualną
Wzór na ręczne obliczenie CAGR to:
=(end/start)^(1/periods)-1
W pokazanym przykładzie formuła w H7 to:
=(C11/C6)^(1/B11)-1
gdzie C11 to wartość końcowa w roku 5, C6 to wartość początkowa lub inwestycja początkowa, a B11 to łączna liczba okresów.
Pierwsza część formuły jest miarą całkowitego zwrotu, druga część formuły określa roczną stopę zwrotu w okresie trwania inwestycji.
CAGR z funkcją GEOMEAN
Funkcja GEOMEAN oblicza średnią geometryczną i może być również używana do obliczania CAGR. Aby obliczyć CAGR za pomocą GEOMEAN, musimy użyć względnych zmian (zmiana procentowa + 1), czasami nazywanych współczynnikiem wzrostu. Mamy te wartości już w kolumnie E, więc możemy ich użyć bezpośrednio w funkcji GEOMEAN. Wzór w H8 to:
=GEOMEAN(E7:E11)-1